2025年12月15日，美国财政部和国内收入局确定《国内收入法典》第892条关于外国政府美国投资收入的征税规则，适用于发布之日后开始的纳税年度，规则明确以下事项：（1）明确“商业活动”的定义范围。外国政府所从事的“商业活动”，其定义范围比在美国境内从事“贸易或业务”的标准更为宽泛，但以下三类活动不属于“商业活动”：为自身账户进行的衍生品交易、以交易商或金融机构以外的身份持有非功能货币、为自身账户（非作为交易商）持有或交易合伙权益；（2）界定“受控商业实体”的认定标准。如果外国政府拥有某实体至少50%的权益（按股权价值或投票权计算），或者对该实体具有实际控制权，则该实体将被视为受控商业实体；（3）明确对特定美国公司的认定规则。对于美国不动产控股公司或者持有大量美国不动产权益的美国公司，若外国政府满足特定的所有权或控制权门槛，则此类公司本身将被视为从事商业活动，从而构成受控商业实体；（4）明确“符合条件的合伙权益例外”的适用情形。如果外国政府持有的合伙权益同时满足以下三个条件，则该权益本身不会触发商业活动的归属认定，即合伙企业的商业行为不会被视为该外国政府的行为：一是该权益属于被动性质（无权参与合伙企业的日常运营和管理）；二是该权益仅包含有限权利；三是该权益占合伙企业份额的比例低于50%；（5）引入无意商业活动救济机制。相关主体在发现构成商业活动后应立即终止，并在180天内完成整改。同时，相关主体需要证明该失误具备合理性且已保存完整的记录。规则还设置了基于收入与资产分析的5%安全港条款：若商业活动规模未超过该门槛，则可推定为无意行为，并适用上述救济措施。（内容来源：荷兰国际财政文献局网站，国家税务总局北京市税务局编译）

来源：国家税务总局